El gigante tecnológico británico Arm alcanza una valoración de $65 mil millones después de su primer día de cotización
British tech giant Arm reaches a valuation of $65 billion after its first day of trading.
Ayer informamos que la empresa británica de diseño de chips Arm tenía un valor justo por encima de los 50 mil millones de dólares antes de cotizar en bolsa en el mercado Nasdaq. Al final del día, el precio de las acciones había subido cerca de un 25% por encima del precio de debut. Pasó de $56.10 a $63.59, mucho más alto que los $51 presentados el miércoles.
Esto lo convirtió en la mayor oferta pública en los Estados Unidos en casi dos años. El significativo aumento en el precio de las acciones se podría atribuir al hecho de que la OPV fue suscrita hasta 10 veces. Como resultado, los bancos cerraron sus libros de pedidos un día antes, el martes.
Arm no produce ni vende chips de computadora reales. En cambio, diseña sus planos y luego los vende junto con la propiedad intelectual y los conjuntos de instrucciones. Este enfoque le ha valido un papel único y esencial en la cadena de suministro de semiconductores. Entre los inversores estratégicos en la OPV se encuentran algunos de los clientes más importantes de Arm: Nvidia, Intel, Apple, Samsung y TSMC.
Según Bloomberg, en un último esfuerzo antes de que comenzara el comercio, algunos banqueros querían fijar el precio de las acciones por encima del rango anunciado. Sin embargo, el presidente y CEO de SoftBank, Masayoshi, se mantuvo firme, afirmando que no valía la pena arriesgar un debut exitoso por unos $100 millones adicionales. Resultó ser una estrategia exitosa: la OPV del jueves recaudó $4.87 mil millones para SoftBank, que había desembolsado $32 mil millones cuando compró Arm, con sede en Cambridge, por primera vez en 2016.
La valoración aumentada está en línea con una transacción interna del mes pasado. En ella, el conglomerado japonés recompró el 25% de la empresa al fondo de inversión respaldado por Arabia Saudita, Vision Fund (gestionado por SoftBank). Vision Fund perdió sorprendentemente $30 mil millones el año pasado después de apostar por una serie de startups sin éxito. Como resultado, despidió a docenas de empleados, pero logró volver a obtener ganancias el último trimestre debido a una recuperación en el rendimiento de las acciones tecnológicas.
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Habiéndose establecido firmemente como una parte esencial de la cadena de valor de los teléfonos inteligentes, Arm ahora buscará crecer y potencialmente hacerse igualmente indispensable en los sectores automotriz, de centros de datos e inteligencia artificial. Con el aparentemente insaciable apetito de estos mercados por los chips, parece que el cielo es el límite para aquellos que se encuentren con nuevas acciones de Arm ofrecidas.
Dicho esto, podrían estar reuniéndose nubes de preocupación debido a su dependencia de China (el país representa una cuarta parte de las ventas de Arm), sumado a la tensión en las relaciones comerciales y las restricciones a las exportaciones. Además, tendrá que enfrentar el creciente desafío de la arquitectura de conjunto de instrucciones de código abierto RISC-V. El tiempo lo dirá.
